大胆假设,如果英特尔服务器处理器1/4的市场份额都丢给ARM……

2016-11-09 11:57:00
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        多年来,基于ARM架构的服务器的发展前景就像一场阴云那样笼罩在英特尔非常成功的数据中心处理器业务的头顶。英特尔担心,如果从事ARM架构处理器业务的芯片公司能够在服务器市场上从英特尔口中夺走相当大一部分业务,那么英特尔的业务可能会受到严重影响。

        英特尔希望,将类似下图的FPGA和自家的处理器技术集成在一起,将使得它可以更好地服务数据中心的客户们。

        ARM公司曾经公开表示,到2020年,其合作伙伴将共同占有25%的服务器处理器市场份额。考虑到如今英特尔几乎坐拥全部市场,丢掉25%的份额肯定会对英特尔的财务状况产生重大而且严重的负面影响。

        

        让我们分析一下,在服务器领域损失这么大量的市场份额可能会对英特尔的财务造成多大的影响。

       

        做下简单的计算

       

        英特尔现在预计其数据中心事业部(DCG)的营收将以“高个位数”的百分比增长 - 我们假定增长率为8%。我们假设这种增长水平可以一直持续到2020年,同时我们假设,在这段时间内英特尔不会丢掉任何一点市场份额,那么根据现在的数据计算,2020年时英特尔DCG部门的总营收将达到217亿美元。

        接下来,如果我们假设,ARM期望其合作伙伴创造的营收份额大致等于其出货量市场份额即25%的出货量单位份额等价于25%的营收份额),这就意味着,ARM希望其合作伙伴到2020年时能够录得大约54.3亿美元的服务器芯片营收,相应地,英特尔只剩下162.7亿美元。

        换句话说,如果ARM及其合作伙伴能够实现他们的共同目标,那么英特尔DCG部门2020年的营收将恢复到2015年的水平。

       

        这听起来真实吗?

       

        如果ARM的合作伙伴想要如期于2020年成功攫取那么高的市场份额,那么这种集体份额的增长必须在非常短的时间内迅速兑现。虽然英特尔现在还没有给出2017年的全年营收指引,但其首席财务官Stacy Smith在公司最近的财报电话会议中表示,管理层希望其数据中心业务能够保持“强劲的增长势头”。

        显然,英特尔预计其DCG部门营收会在2017年取得增长,这样一来,如果ARM阵营要实现其市场份额目标,英特尔将会在2018年开始遭受大量的市场份额损失,并且到2020年底之前,这种损失会加速发生。

        这当然不是完全毫无可能的事情,但是这种局面的发生不仅需要ARM架构处理器芯片供应商的表现非常出色,还需要英特尔的表现糟糕到不可思议的程度。

        考虑到英特尔在服务器市场持续不断地推出竞争力强大的产品,并且一直在市场份额上一骑绝尘,而另一方面,ARM阵营的芯片厂商虽然也推出了很多产品,但产品非常平庸,市场反应冷淡,两厢对比,ARM对其合作伙伴的能力的信心可能有点过分了。

       

        英特尔不能躺在成绩单上睡大觉

       

        尽管ARM对服务器市场份额的预测似乎过于乐观了,特别是考虑到它给出的时间表时更是如此,但是英特尔依然不能躺在成绩上睡大觉,或者在不会面临有力威胁的假设下进行商业决策。

        事实上,英特尔应该在其竞争对手仅落后一个产品世代便能破坏其利润丰厚的数据中心业务的假设下行动。鉴于英特尔目前正在继续加大对DCG部门的投资,很可能管理层就是这么居安思危、未雨绸缪的。

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updated: 2020-10-28 07:05:18