芯片世界观︱兔死狐悲,苹果供应链Imagination/Dialog之痛还会上演?

2017-04-13 13:48:00
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        自分析师警告称苹果公司可能会减少Dialog半导体公司的电源管理芯片的使用量后,该公司的股票创下16年以来的最大跌幅。

        Bankhaus Lampe的一名分析师Karsten Iltgen在周二发表的一篇研究报告中指出,“有强有力的证据表明,苹果公司正在开发自家的电源管理芯片,并打算部分替代Dialog制造的芯片。”他说,短期内转向苹果内部开发的芯片的可能性不大。

        Dialog的股票在法兰克福时间下午12:05下跌了20%,跌至38.26欧元,现在该公司市值为29.8亿欧元(折合32亿美元),该公司股价早些时候一度下跌了36%,创下了自2000年12月18日以来的最大单日跌幅。

       

        Dialog在一份声明中确认了其第一季度的营收指引,并表示业务上的变动并不足以导致公司股价的暴跌。但这似乎也没能阻止大家继续看衰该公司的未来股票走势,虽然略有回升,截止与非网记者发稿时,Dialog公司的股价较消息发出前仍下跌了近16%。

        最近,苹果的供应商们频频受到打击,就在上周,苹果公司通知Imagination,在未来两年内,苹果将不再使用他们的图形技术,这个消息使得Imagination公司的股价在4月3日直线跳水,暴跌62%,苹果公司是Imagination公司最大的客户,贡献了该公司一半以上的营收。

        苹果同样主宰了Dialog的供应链,该公司74%的销售额都是来自于苹果公司。

        “我们相信,苹果公司正在慕尼黑和加利福尼亚设立电源管理设计中心,”lltgen表示。“有业内人士指出,苹果公司现在已经有八十位工程师在开发专门计划应用在iPhone上的PMIC,最早2019年就能应用。”

        Bankhaus Lampe调降了Dialog的股票评级,从持有降级为卖出,Dialog的新闻发言人并未对此做出回应。

       

        人员配置

       

        Dialog为苹果的iPhone和iPad提供芯片,拥有大约1300名工程师,主要分布在英国。

        苹果一直忙于图形处理单元的内部开发工作,此外,它还正在为未来的Mac笔记本电脑设计一个新芯片,将分担更多目前由英特尔处理器承担的功能。而且,苹果已经设计了自己的智能手机处理器,不用受制于高通公司或其它智能手机处理器供应商。

        据一位熟悉情况但要求匿名的人士表示,过去一年来,Dialog公司员工不断跳槽到苹果公司。不过他接着表示,鉴于这两家公司的密切关系,公司员工相互跳槽并不罕见。

        不过,在过去的一年中,苹果公司还挖来了其它供应商Imaginition的几个人,其中就包括Imaginition前首席运营官John Metcalfe,现在他是苹果伦敦研发中心的高级总监。Imaginition上周在公司声明中表示,苹果公司声称“一直在独立进行图片设计工作,以图控制该产品。”

       

        苹果供应商面临的风险

       

        随着苹果公司发出越来越强的自力更生的信号,其他苹果供应商也受到拖累,其中就包括传感器制造商AMS AG和意法半导体NV,这两家公司的股票分别下降了10%和4.3%。

        当然,并不是所有人都认为Dialog面临实质性的风险。巴克莱公司一名分析师Andrew Gardiner在一份研究报告中表示:“在电源管理方面,苹果和Dialog公司的差距还很大,我们承认苹果公司还在继续招聘电源管理和其他方向的工程师,并且已经聘请了八十名工程师进行电源管理芯片的开发工作,但是和Dialog公司的1300多名工程师相比,两者的差距还非常明显。”

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updated: 2020-10-27 04:57:55